10月12日，在2018年核心金融主题开放日发布会上，安然集团管理层就公司紧张业务及财务数据进行深度解析，用一种更透明化的表露办法，帮助投资者更加全面、深入理解公司的投资代价。

与会者就安然代价深度解析、安然银行（000001，股吧）转型实践分享、投资风险管理和科技赋能寿险四个主题与投资界进行深度互换。
安然集团首席财务实行官兼总精算师姚波、副总经理兼安然银行董事长谢永林、首席投资实行官陈德贤、安然人寿总经理余宏均参与会议并作了干系主题报告和问题解答。

2013年往后，受安然5年超过式发展影响，整体收入、利润指数均涌现快速增长，今年的投资者开放日总体呈现五大亮点。

营运利润稳定增长

安然于2018年开始履行IFRS 9，并从2017年中报开始表露营运利润指标。
姚波指出，剔除短期的颠簸性影响后，营运利润的稳定性高，可预测性强，其稳定的增长将确保分红的持续性和稳定性。

基于寿险及康健险业务剩余边际摊销和营运偏差的稳定增长，及非寿险业务增长驱动明确，集团营运利润具有较强的可预测性。
2017年，寿险及康健险业务营运利润528.24亿元，个中剩余边际摊销贡献498.11亿元，占比68.3％。
2013年，安然现金分红为51.45亿元，而2017年，该数字已增长至274.2亿元，年复合增长率达52％。

姚波指出，剩余边际摊销来源于剩余边际，剩余边际的增长紧张就来自于新业务贡献。
过去5年，公司新业务代价稳健增长，年复合增长率为39％。

新业务代价贡献高

得益于高质量的新业务、谨严的假设制订、卓越的经营管控、非寿险业务的高回报等四大上风，安然实现了超同行的内含代价营运回报率（ROEV）及高P/EV倍数。
安然寿险及康健险业务近五年均匀ROEV为24.7％。

中国保险业是高潜力市场，安然拥有先发的竞争上风，公司的新业务代价创造实现持续增长，近5年年均贡献16.2％的ROEV。
姚波表示，新业务代价创造是ROEV最大的组成部分，中国是发展型市场，潜力巨大，新业务相对存量业务较大，带来较高的ROEV预期。
2018年上半年，在中国全体寿险市场承受保费增长压力的情形下，安然的新业务代价创造依然贡献了10％的超高ROEV。

针对安然的代价，姚波重新梳理了两大估值框架，即SOPV （Sum of Parts Valuation）模式及客用户经济模型，“希望剖析师们多角度看安然真正的代价”。
目前，安然集团紧张业务板块均实现高ROE，2017年达到20.7％。
此外，科技板块的估值远高于股东权柄，其归属于集团的代价为1538亿元。

保险五大场景全面运用AI

在保险业务板块，过去几年，依托集团在科技领域的创新科技，安然寿险研发出领先行业的科技成果，并成功将科技成果内化至业务管理中。

开放日上，余宏透露：“在代理人的增员、培训、军队管理、发卖模式和做事等五个业务场景中，AI技能已得到广泛及有效利用。
”

在增员场景中，为办理职员浩瀚、筛选困难等痛点，AI甄选和AI面谈已在个险渠道全面上线，帮忙业务实现代理人精准筛选、财务资源有效投放及最佳发展路径预设。
2018年，AI甄选和AI面谈在个险渠道全面上线至今，AI技能对13个月留存职员的识别率达95％，为公司节约财务本钱约6.3亿元。

在培训场景中，基于针对性辅导难等痛点，AI培训系统全面上线。
未来，预期安然寿险代理人的绩优养成效率将得到大幅提升。
余宏表示，通过采取AI培训系统，代理人均匀绩优养成韶光有望被大大缩短，从2018年的36个月低落至2019年的15个月；绩优人群规模估量将从2018年的38.3万扩大到2019年的45.9万人。

在军队管理方面，针对代理人实时管理难的痛点，安然寿险推出 AI助理，实现智能任务配置和在线发卖帮忙，构建任务管理、智能陪伴和聪慧问答等三大能力。

在发卖模式方面，针对精准发卖难的痛点，安然寿险推出SAT（社交赞助营销）系统帮助代理人实现实时连接、高频互动和精准营销，并取得卓著成效。
2018年整年，SAT系统已触达人数2.2亿人次，互动次数13亿次，配送线索10.8亿条。

银行零售计策转型深化

据安然集团副总经理兼安然银行董事长谢永林先容，安然银行自2016年开启零售计策转型以来，经由两年的发展，业务构造实现根本性调度，零售业务成为全行增长的紧张动力。

数据显示，截至2018年6月30日，安然银行全行收入构造从两年前对公占比七成，调度为目前零售收入占比过半。
个中，零售贷款9989亿元，占比54％；零售营收293亿元，占比51％；零售净利润91亿元，占比68％。

在用科技推动零售发展的思路下，安然银行将科技赋能于产品、管理、做事等各个环节。
通过创新OMO模式，安然银行打通线上线下新零售，线上以口袋银行APP为载体，打造一站式、智能化、开放互联的移动平台；线下利用智能识别、人工智能等技能升级线下智能门店，打造综合金融线下流量入口。

借助科技赋能，零售业务各项指标实现快速增长，个中APP月活量达2400万，位居股份制银行第二，以流花支行为代表的智能新门店人均产能达到全行均匀水平的2倍以上。
AUM、贷款、存款余额增速则分别位居对标行第二、第一、第三。

与此同时，通过集团综合金融的助力，安然银行信用卡业务已进入行业第一梯队。
个中，2018年上半年信用卡流利户数达4052万户，2018年8月消费金额达2359亿元，两项指标均位列股份制银行第二。
此外，今年上半年信用卡客户量净增数与消费增速位居股份制银行第一。

零售业务在快速增长的同时，通过科技的大量运用，自动化、智能化风险掌握体系为资产质量保驾护航。
据先容，在安然银行，信用卡100％实时审批，85％以上系统自动审批。

六大风控核心上风

针对投资板块，陈德贤表示，目前安然险资投资面对的寻衅紧张集中于非标投资与信用债的违约风险、股价颠簸的市场风险、资产负债匹配与风险对冲工具匮乏，以及安然在今年率先履行IFRS9之后，未来的投资收益水平等方面。

针对上述寻衅，陈德贤透露，安然已通过建立具备国际化标准和本土化上风等6大核心竞争力的聪慧投资风险管理体系，深度支持集团及专业公司对投资风险进行有效管控。

据悉，安然构建的投资与风险管理体系紧张具有6大核心竞争力。

在对标国际方面，通过集团与专业公司双重管控，确保并表风险透明、可控，并通过与国际有名评级机构互助，建立符合国际标准的评级体系。

在量化决策方面，基于负债特性研发本土化的计策资产配置（SAA）模型，覆盖23家专业公司的风险预算及交易对手、行业集中度等限额设定模型。

在模型引进方面，引入环球领先的Conning并本地化，海内率先引进Risk Frontier、Risk Manager等工具，打造智能风险管理系统。

在系统平台方面，自2012年启动培植投资与风险管理系统，建立优质数据库，并逐步向聪慧化转型，涵盖投前、投中、投后的标准化全流程，深度支持集团和专业公司对投资风险的有效管控。

在流程管理方面，基于大数据、系统培植等手段履行投资全流程管理，保障投资目标的实现。
在本土数据方面，基于中国数据的10000+组经济情景、经济成本模型，基于海内市场设定的压力测试情景覆盖紧张风险成分。

本文源自国际金融报

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