一、OpenAI现在的发展思路是什么？-商业化遍及或成为OpenAI紧张关注点

1、公司构造或从非盈利性转为盈利：根据TheInformation最新宣布，OpenAI正在考虑将其管理构造转变为一家营利性企业。
据CNBC宣布，OpenAl已修正二级股票发行政策，许可现任和前任员工平等参与。

2、商业遍及的优先级超过模型能力：OpenAI首席技能官在采访中透露，GPT-5将在一年半后发布。
目前，GPT-4o将重点放在在多模态运用及端侧结合，帮助ChatGPT覆盖更多人群，扩大商业遍及路径。
后续若苹果和OpenAI互助效果好，关注OpenAI和微软的互助进展。

二、OS级AI能否遍及AI的用户需求？-苹果AI手机+GPT-4o

1、需求场景扩展：从纯效率需求到全方位场景。
根据Statista数据，截至2024年，环球约有48.8亿智好手机用户；据eMarketer数据，2023年移动运用程序的利用韶光达到3小时28分钟，而在网络浏览器上花费的韶光为51分钟。
“OS级AI”在移动场景下和用户的打仗频次更高，需求加强。

2、“OS级AI”重点关注掌握第三刚刚能。
手机用户均匀花费超80%的韶光利用各种第三方运用，在“OS级AI”中表现为“云端AI”，帮助用户掌握三方运用。

3、“云端AI”能力比较：ChatGPT能力仍领先Gemini，手机端表现为苹果AI强于安卓AI。
通过对操作第三方功能测评，外洋目前Gemini效果不及ChatGPT，根本缘故原由在于对第三方软件的页面识别成功率较低，在“剖析操作需求”和“给出差异化答案”方面表现较弱。

三、外洋AI终真个生态，IOSVS安卓VSWindows份额如何，受益的云端算力是谁？--微软+OpenAI

1、AI手机：苹果希望通过和OpenAI的互助提高手机市场霸占率。
根据StatCounter数据，环球约有28.3%的苹果手机用户，70.9%的安卓手机用户。

2、AIPC：微软推出专为AI设计的WindowsPC，连续巩固市场上风。
据statista数据显示，截至24年2月，Windows电脑市场份额达72.2%，远高于其他操作系统。

3、算力需求验证点：GPT-4o能否带动微软与打算增长（1）微软算力变革可作为AI家当链算力验证点。
24Q1，微软Azure的最新市场份额达25%，增速超过亚马逊AWS。

（2）OpenAI、微软和甲骨文互助，填补算力缺口：甲骨文云OCI最近宣告将培植一个大型数据中央，一半为微软专用，采取大量Nvidia芯片，增强AzureAI平台以知足OpenAI对GPU的需求。

四、为什么能够持续供应性价比领先的产品？--英伟达

英伟达：持续迭代新品。
最初瞄准游戏显卡赛道，凭借创新产品在图形处理性能上大幅领先竞争对手；1999年-2006年，加大GPU上市速率，寻衅摩尔定律，实现6个月推出一款新品，抢占市场份额；自2006年起，英伟达每年斥资数亿美元造就通用打算操持CUDA。

2012年，随着深度学习领域对CUDA的运用，英伟达迅速决定从图形处理企业转变为人工智能企业；目前公司已全方位且系统性地改造了构成AI根本举动步伐的每一层级。

五、投资建议

建议关注：

1、美股AI核心标的：OpenAI（盈利改非盈利进展）、英伟达（云端算力支撑）、苹果（AI手机决定AI的遍及）、微软（GPT-4o云打算方）

2、海内AI家当链——对标OpenAI：腾讯控股、字节、阿里巴巴

3、国产AI兑现度较高的两条家当链：苹果干系家当链、英伟达光模块干系家当链

风险提示

AI发展不及预期、AI落地效果不及预期（华福证券 杨晓峰）